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Humana,私人股本为Kindred争取$ 4.1B的交易

盖蒂图片社

潜水简介:

  • Kindred 卫生保健 周二宣布将被三家公司收购:TPG Capital,Humana和威尔士,Carson,Anderson&Stowe(WCAS)的交易价值为41亿美元。
  • 收购Kindred之后,家庭保健,临终关怀和社区护理业务将立即与Kindred分离,并由Humana拥有40%的独立公司运营权,其余60%​​由TPG和WCAS拥有。 随着时间的推移,Humana将有权通过认沽/赎回安排购买Kindred的剩余所有权。
  • Kindred的长期急诊医院,住院康复设施和合同康复服务业务将作为TPG和WCAS拥有的独立专科医院公司运营。

潜水见解:

根据该协议的条款,亲戚股东将以其所持每股普通股获得9.00美元现金。

随着2017年即将结束,这笔交易建立在许多跨行业交易的基础上。 

本月初,CVS Health宣布将以 690亿美元的交易。几天后,UnitedHealth的服务部门Optum宣布以49亿美元的价格收购 收购达维塔久发国际集团 当它建立其供应商线时。

Humana和Aetna最初试图合并,但计划于今年初失败,当时联邦法官 阻止了合并 和公司 放弃了主意。 Aetna将向Humana支付10亿美元的合同分手费。

Medicare Advantage是Humana-Aetna交易被加价的重要原因,也是Humana-Kindred交易有意义的重要原因。保险公司希望其MA计划成员能够接近预计的增长范围的上限。 150,000至180,000成员.

布莱恩(Brian)表示:``我们的竞争对手将Medicare Advantage视为令人兴奋的增长领域。我认为他们已经投入了大量资金来发展自己的平台并全面扩大自己的位置,这是我们将不得不处理的事情。'' Humana的首席财务官凯恩(Kane)说 在电话会议中 上个月。  

MA成员将非常适合家庭健康和临终关怀策略。

随着两家公司缩减业务规模,这笔交易的线索已经不明显了。 Humana在11月宣布将 减少5.7%的员工,或约2,700个工作。这家位于路易斯维尔的保险公司上个月宣布将 出售其长期护理保险业务KMG America.

亲戚(Kindred)就其债务负担 完成收购 根蒂娃  Health Services 在2015年。路易斯维尔(Louisville)运营商今年一直在关闭长期的急症护理设施,包括最近搬迁到 在堪萨斯城Kindred医院停止运营.

整个行业都在继续进行合并。普华永道在第三季度的长期护理中仍然是交易量最活跃的子行业,在2017年第三季度有71笔交易。根据普华永道,第三季度没有披露家庭久发国际保健交易。

随着护理连续体中不同接触点的对齐和合并,该行业正在形成一波垂直整合的浪潮。尽管这些合并往往不会共享大量重叠的客户,但行业中此类交易的数量可能会戳伤联邦反托拉斯监管机构来审查交易。

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